Begrijpelijkerwijs denken velen dat de naam is gekozen vanwege het opvallend blauwe water in de baai. De waarheid is dat dit prachtige deel van Curaçao al 'Blaauwbaai' heette, naar Anno Blaauw, de toenmalige eigenaar. Hij kweekte limoenen, sinaasappels en - om de naam nog toepasselijker te maken - het blauwe pigment indigo.

In de loop der jaren heeft de plantage verschillende eigenaars gehad. In 1800 werd ze bezet en geplunderd door Franse piraten. In de 20e eeuw werd het eigendom van de familie Jacobs, die het als boerderij gebruikte. Tijdens de Tweede Wereldoorlog hebben Amerikaanse soldaten kanonnen bemand in Blue Bay om op Duitse onderzeeërs te schieten.

Het masterplan dateert van 1990, toen een lokale ontwikkelingsgroep de plantage van de familie Jacobs kocht en de eerste infrastructuur aanlegde. In 1997 zag ontwikkelaar Steve Raspoort het enorme potentieel van het gebied. Stap voor stap bouwde hij een bloeiend resort en golfterrein. Steve Raspoort overleed in 2007, maar zijn familie ging door met het realiseren van zijn droom om een gastvrije plek te creëren waar volop van het leven genoten wordt. Blue Bay is sindsdien uitgegroeid tot een begrip op Curaçao en in het Caribisch gebied.